【5分で読める】エンジニアのためのファイナンス入門　第２回　現在価値と将来価値

【5分で読める】エンジニアのための ファイナンス入門は、全９回で構成されています。

エンジニアなどの技術系の専門職から、プロジェクトマネージャーやＣＴＯ・ＣＩＯ・ＣＤＯなどのビジネスサイドにステップアップするとき、多くの畑違いの新たな学びが必要となります。

特に、財務会計のスキルは、共通言語として必須になります。

経営資源の主要な要素の一つである「資金」を「調達」し「運用」する「ファイナンス」について、図表を用いてわかりやすく概説します。

社内研修やＯＪＴ等で、十分な学習機会を得ることができなかった境遇にある場合には、是非お役立てください。

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世の中には多くの考え方があります。

わたしたちの考えが、独善的な思い上がりに陥らないよう、一定の社会的な同意を与えてくれ、帰納的に援護してくれた言葉や内容を明示します。

「出所」とともに「参照箇所一覧」に整理いたしました。

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現在価値と将来価値

第２回は、「現在価値と将来価値」です。

最初に、「現在地：全体と部分」を、図表でわかりやすくご案内します。

下の図をご覧ください。

今回は、現在価値と将来価値についてご案内します。

↓　クリックして拡大

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それでは、「現在価値と将来価値」の本題にはいります。

結論は、以下のように示すことができます。

上記の「現在価値と将来価値」の定義について、「参照」した箇所は、以下の参照箇所一覧をご覧ください。

前回の復習になりますが、「ファイナンス」は、「企業目的」の実現に資する「事業」に対し、「資金」を「調達」し「運用」することを言います。

一般的に、「調達」した「資金」は、「企業目的」の実現に資する「事業」のために、工場や設備、研究開発などの「資産」として形を変えて「運用」されます。

「資産」を活用した「事業」活動は、「将来」の複数年にわたり、「経済的価値」や「社会的価値」を企業にもたらしてくれます。

例えば、１年目に１１０万円、２年目に１００万円の「経済的価値」がもたらされると予測したとします。

１年後の１１０万円は、割引率を１０％に設定した場合、１１０万円÷（１+０．１）^１＝１００万円になります。

２年後の１００万円は、１００万円÷（１+０．１）^２＝１００÷（１．１ｘ１．１）＝１００÷１．２１≒８３万円になります。

つまり、「将来」の金銭の価値を、適切な「割引率」で割引いて、「現在」の価値に合わせる必要があります。

「割引率」の求め方は、「第５回 ＷＡＣＣ」でご案内します。

次回は、「割引率」を上手に活用する方法についてご案内します。

今回は、これで終わりになります。

お読みくださりありがとうございました。

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参照箇所一覧は、お時間のあるときにご参照ください。

参照箇所　一覧

「ファイナンシャル・マネジメント」　ロバート・C・ヒギンズ　グロービス経営大学院

■参照した主な内容
・財務諸表
・資金調達
・DCF法
・ROE、ROA、ROIC、EVA
・CAPM、WACC、NPV、IRR、FCF、ゼロ成長モデル、永続成長モデル、タックスシールド
参照　：　「ファイナンシャル・マネジメント」　ロバート・C・ヒギンズ　グロービス経営大学院　

「バリュエーションの教科書」　森生明　グロービス経営大学院教授

■参照した主な内容
・財務諸表
・ROE、PER、PBR
・DCF法、EVA、FCF、NPV、IRR
・WACC、β値、CAPM
・継続価値、ゼロ成長モデル、永続成長モデル
・デュポン式
・EBITDA倍率
・コングロマリットディスカウント
・M&A、垂直統合、水平統合
・現代ポートフォリオ理論、ブラックショールズモデル
・オプション、コール、プット
・リアルオプション
参照　：　「バリュエーションの教科書」　森生明　グロービス経営大学院教授　

「管理会計の基本」　千賀秀信　日本実業出版社

■参照した主な内容
・ROE、ROA、ROIC
・CAPM、WACC、NPV、IRR、FCF
参照　：　「管理会計の基本」　千賀秀信　日本実業出版社